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業務簡介

業務簡介

Business profile

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高速公路投資基金

HIGHWAY FUND

       二十多年來,我國高速公路通過跨越式的發展,取得了輝煌的建設成就。但是,資金供應緊張,特別是資本金的缺失,始終是制約交通建設和發展的瓶頸。隨著公路建設債務規模的日益增加,公路交通行業面臨公路建養資金保障和化解公路債務風險的雙重壓力。如何盤活存量資產、降低融資成本、拓寬融資渠道是高速公路企業普遍面臨的問題。

       自溢銀基金2008年成立以來,就專注于高速公路領域的投融資。從建設期到運營期,新建項目至改擴建均有參與,多年來的深度參與積累了豐富的管理經驗。高速公路基金除了在建設期可以提供長期限的資本金;運營期能夠提供低成本的流動資金;并購資產時提供高杠桿的并購資金。還能全方位的解決高速公路運營機構的財務問題——改善資產負債結構、增加企業利潤。

     業務優勢
1、剝離負債,增加少數股東權益,優化財務報表。

溢銀基金的“去負債”基金能夠合理優化高速公路運營機構的財務報表,增加企業的少數股東權益降低資產負債率、減少利息支出、增加利潤、擴大企業凈資產,進而增加債券產品發行規模。

同時,溢銀基金通過將基金份額證券化,發行ABS產品,有助于企業在資本市場樹立良好企業形象,降低發行成本。

2、剝離盈利較差資產

新建道路由于路網不完善、通車時間不長等原因導致盈利狀況不佳,影響企業整體的資產收益率。溢銀基金的高速公路產業基金可以有效幫助企業剝離并(代)持有該部分盈利較差資產。經過一定期限的培育期,資產盈利狀況大幅提升后轉讓給企業。

3、為PPP項目的社會資本方解決資本金的同時實現資產出表

溢銀基金可以通過靈活巧妙的交易結構設計,在利用產業投資基金幫助PPP社會資本方解決資本金需求的同時,實現PPP項目的出表,從而降低社會資本方的資產負債率,優化企業財務報表。針對投資規模大、資產負債率高的PPP項目,滿足央企、國企等企業的持續投資需求。


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基礎設施投資基金

Real estate fund

     與基礎設施建設、運營主體合作,投資于全國范圍內的基礎設施項目(含PPP項目)包括但不限于市政道路、城市軌道、機場、港口、環保、稅務、燃氣管網、綜合管廊、海綿城市、保障性住房、醫療養老設施等。投資模式和回報機制靈活,為基礎設施項目提供一攬子金融解決方案。

適用機構:施工企業、城投企業、其他基礎設施建設、運營主體

項目類型:交通、水務、環保、煤氣、管廊等其它基礎設施項目

投資方式:股權/債券  股權+債券

實現效果:一攬子金融解決方案

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供應鏈金融

supply chain finance

溢銀基金下屬子公司——上海鴻銀商業保理有限公司,依靠母公司專注基礎設施投資的優勢,深度挖掘基礎設施建設階段供應鏈金融服務,供應鏈金融正是產業資本與金融資本跨界的融合。供應鏈金融依托處于產業鏈核心地位的企業,利用其高信用優勢廣開門路為上下游供應商提供廉價資金,通過相對有效的征信系統和完善的風險防范措施,向產業鏈上下游客戶提供融資服務,構建更緊密的產業鏈生態系統,由于核心企業的隱性背書,降低了向中小企業放款的風險,且獲得較高的回報。這種多方共贏的生態系統。

業務優勢

       (1)供應鏈金融作為產業模式升級的自然演化,“從產業中來,到金融中去”,具有深厚的行業根基,顛覆了傳統金融“基于金融而金融”的范式,打開另一扇窗,兼具金融的爆發力和產業的持久性,基于真實貿易項下的融資服務切實解決傳統融資模式下過于倚重企業信用的困境。

       (2)供應鏈金融本質上是彌補了中小企業年化融資成本8%-20%的空白,給予了中小企業全新的融資工具,這在中小企業融資難背景下,具有強大的生存空間。其次,滿足了核心企業產業轉型升級的訴求,通過金融服務,變現其產業鏈長期經營的價值。



投資理念

       (1)在供應鏈金融資產端價值判斷中,“大行業”是第一位的,只有大行業才具備較大的供應鏈金融業務拓展價值,然后再去判斷上下游企業是否存在融資需求,以及核心企業與其業務量判斷能否支撐其融資需求。

       (2)利用核心企業與上下游企業的實體業務往來所具備的信息優勢,針對中小企業進行相關動產質押融資。